文‧張信閎會計師、連德元會計師
新冠肺炎牽動全球經濟動盪，根據中小企業總會調查，26%中小企業預估今年上半年營收將衰退30%，18.7%衰退40%，更有23.6%企業衰退50%，台灣超過 146 萬中小企業，該如何因應疫情帶來的衝擊？
谷底回升約 2 年！給中小企業三大因應建議：
撐、買、防
從 SARS到金融海嘯的台股指數分析，約莫要兩年左右才能恢復到原來的水準，而過去企業忙於營運，沒有空檢視與調整公司體質，疫情發生後，企業可藉此空檔，重新檢視經營方向，為進入資本市場做準備！
台灣IPO市場預計2021、2022年好轉，現階段正適合打造IPO體質
而疫情帶來全球需求下滑、中國斷鏈，許多人問及疫情是否會掀起「反全球化浪潮」，嘉威認為，全球化在未來會以不同樣貌出現。以這次疫情缺乏的呼吸器及口罩為例，許多國家原先依賴進口，導致此次疫情爆發無法即時因應，未來無論是糧食、民生用品、醫療設備，各國將從成本考量轉為生存考量，部分改為國內生產，確保安全庫存。
而台灣有九成以上皆是中小企業，該如何因應疫情帶來的經濟衝擊？嘉威也提出三大因應建議給中小企業：
1.撐！好好運用政府資源
疫情假如要等到疫苗研發完成才得到緩和，則預估 2021 年方能徹底解決。但疫情仍是短期事件，終會結束，因此現階段中小企業的重點在於公司如何上下一心，在這一年降低非必要支出，找出新的商業模式，更重要的是妥善運用中央政府祭出的紓困補助資源，度過冰河期。
2.買！把握投資機會
景氣差，反而是最好的投資機會，無論是人力、物力都相對便宜。如果公司體質健全，或相對不受影響的行業，正是時候找出公司關鍵的經營成本，並在全球市場修正的時候入場。以嘉威的經驗來說，除了人力資本之外，影響發展最直接的就是租金，嘉威在 SARS 期間用相對低的成本，投資新北產業園區2,000 坪的空間，這個關鍵決定也讓嘉威從當時 50 餘人發展至今 300 人都足以因應。
3.防！企業體質做好準備
突發性的黑天鵝事件在未來將可能成為常態，全球風險性事件會更頻繁發生，建議中小企業可以趁機調整體質，並從中學習經驗、建立因應策略與 SOP，為未來做準備。
挖掘台灣隱形冠軍 看好四大產業
受疫情影響，台灣 IPO 市場預計 2021、2022年才會觸底反彈。經濟低谷復原約 2 年，現階段正是打造 IPO 體質的時機點！
以嘉威IPO育成的經驗來說，在企業正式申請成為公開發行公司前的準備過程，嘉威即與企業攜手共進，透過充分的準備，不僅減少企業摸索的時程、提高成功掛牌的機會，更在育成過程中，從財務、管理、資訊及制度等構面上，改變企業的體質與形塑文化，以創造長期競爭力。
受到疫情影響的現在，哪些企業適合思考 IPO 育成呢？嘉威認為有四大產業很有機會，首先，台灣有效防疫在國際形象上的提升，會帶動醫療相關設備及用品的國際能見度與增加外資的投資意願。建議相關企業可開始佈局，掌握下一波資本市場契機。此外，嘉威也看好因工作習慣改變而生的產業，如線上通訊、線上遊戲等。
在疫情影響造成的生活型態改變，清潔抗菌產業亦深具發展潛力，以生產抗菌地墊、各類清潔器材的士潔為例，去年第一季營業額三千萬元，今年第一季受疫情影響，同期成長至少 10-15%，未來企業和家庭對清潔消毒器材的購買力可望日益增加。
最後，這次的防疫團體戰，讓世界看到台灣，而各國自行生產所需的食品加工、醫療器材、衛生用品等器材設備，未來可望由台灣接單，當Made in Taiwan成為優勢，台灣的設備製造業也將後勢看漲。台灣有很多隱形冠軍，嘉威希望能協助有潛力的中小企業，帶他們進入資本市場，更讓世界看見台灣中小企業的實力。
至於，企業欲往IPO資本市場邁進時，需留意哪些細節？嘉威由過往的輔導經驗發現，中小企業 IPO 常遇到六大議題有：
1.經營風險與稅務成本
舉例來說，企業若不只在單一國家經營，當整併回台灣上市櫃，就會遇到國際租稅的問題，包括重複課稅、資金匯回、股利發放等，容易增加企業的經營風險與稅務成本，此時需要專業人員協助。
2.興利防弊(內控)
一般人聽到內部控制會想到的都是如何防弊的角度，但內部控制制度除了防弊外，在進行IPO育成時，我們更重視的是如何協助企業「興利」，也就是如何利用內控制度來改善公司流程，增進營運效率！
3.企業價值(淨值與投資價值)
對於我們輔導過的企業老闆來說，無論股票要到公開市場銷售，或者是別人要來投資他們，他們都想知道的事，他們的每股價值是多少才算合理。企業價值要考量的因素蠻多的，這牽扯到公司內部體質之外，其實也要看外部市場給您的評價。
4.會計制度轉換
中小企業決策過程常以稅務考量為優先，適用的會計準則(企業會計準則，EAS)也與上市櫃公司(國際財務報導準則，IFRS)不同，需要專業人員協助觀念與會計準則轉換。
5.人才培育
人才是企業最重要的資產。透過前述各點的IPO育成方針，能提供各部門不同的思維模式，增強企業內部人才的跨部門協作的能力。同時，IPO育成亦能凝聚企業人才的向心力，並吸引多元化的人才。
6.永續經營
IPO育成猶如企業運作的潤滑劑。透過IPO育成能完善企業各部門流程，並明確地建立制度；不論是部門內部溝通或跨部門協同運作皆能更有效率，讓企業營運的齒輪運轉更加順暢，達到永續經營的目標！
邁向後疫情時代
鼓勵中小企業趁勢打好根基
中小企業遇到大環境不景氣時，最擔心大客戶抽單、現金水位過低，出現周轉不靈的情況。嘉威特別設計了「 15 分鐘中小企業 IPO 體質快篩表」，針對有興趣往 IPO 方向發展的中小企業，分別從營收成長、毛利率、研發投入成本等重要指標，幫助中小企業在景氣低迷時盤查體質，了解企業在四個等級的位置，順勢修正及補強，為邁向資本市場做好準備。
